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黃金武士北向資金凈流入超100億元 萬億規模成外資加碼新

原標題:北向資金凈流入超100億元 萬億規模成外資加碼新起點 2020牛市可期? 來源:天天基金網

  2020年1月2日,A股三大股指迎新年開門紅,漲幅均超1%,北向資金全天凈流入超100億元,自滬港通、深港通開通以來,北上資金已累計凈流入達到9934.77億元。。

黃金武士北向資金凈流入超100億元 萬億規模成外資加碼新

  2019年北上資金累計凈流入為3631.54億元,為A股市場史上年度最高流入額。不少機構和各方專家均有提出外資長期流入A股趨勢不變的觀點,隨著新的一年資本市場改革繼續深化以及我國金融對外開放政策不斷加持,外資增持A股的空間依然很大。

  機構指出,對2020年的A股布局,比較看好的是消費和科技板塊。雖然現在很多的核心股票估值已經非常高,但對于外資來說,按照外資全球化來配置的策略,其實這些比較貴個股的估值仍然比較合理,因為類似的公司在海外外資機構也一樣會配置。主要的一點就是要分析公司未來增長的邏輯,估值是暫時的。

2019年北上資金凈買入十大個股年內漲幅均超30%

  盤點2019年A股市場,以“聰明錢”著稱的北上資金“買買買”顯得格外耀眼。統計發現,2019年北上資金累計凈流入為3631.54億元,為A股市場史上年度最高流入額。

  事實上,不少機構和各方專家均有提出外資長期流入A股趨勢不變的觀點。隨著新的一年資本市場改革繼續深化以及我國金融對外開放政策不斷加持,外資增持A股的空間依然很大。

  從2019年北上資金前十大凈買入的個股來看,格力電器(208.92億元)、平安銀行(144.24億元)、招商銀行(112.51億元)、美的集團(105.11億元)、中國平安(77.10億元)、萬科A(62.50億元)、溫氏股份(51.74億元)、海螺水泥(48.62億元)、立訊精密(35.40億元)、京東方A(26.72億元)等10只個股位居北上資金凈買入金額前列,合計凈買入872.85億元。

  值得一提的是,去年12月19日,美的集團被境外投資者持股比例達到27.59%,距離交易所28%的“限購線”僅一步之遙。

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍接受《證券日報》記者采訪時表示,“2019年外資加速流入A股,一方面說明A股在全球資本市場中處于估值洼地,外資從美股獲利了結后,進入到A股市場抄底。另一方面也說明外資對A股的配置需求不斷的增加,由于之前對于A股的配置比例過低,導致外資開始加速配置A股,未來10年對A股的配置還會繼續增加,‘買買買’的模式不會改變?!?/p>

  不難看出,“聰明錢”重金買入的個股多數在消費、金融等兩大領域。

  對于消費領域方面,業內人士認為,我國國內生產總值保持穩健提升的趨勢,同比增速依舊保持在高位。居民人均可支配收入和消費支出持續提升,消費能力與需求不斷擴大,未來消費領域仍將是投資主線之一。

  隨著我國金融政策持續開放和創新,金融業的市場預期受到各方機構看好。其中,申萬宏源證券表示,我國宏觀經濟數據存在向上彈性,在專項債加快發行、基建托底力度加大、面向中小企業寬信用等背景下,上市銀行資產質量仍將保持穩定趨勢。推薦相關標的:平安銀行、郵儲銀行、招商銀行。

  楊德龍告訴記者,“外資流入的無一例外都是優質的好股票,特別是白龍馬股。由于外資在海外市場有成熟穩健的投資經驗,對于價值股的認可度更高,所以更愿意去配置優質的股票,做好公司的股東?!?/p>

  通過梳理發現,公司業績的良好表現成為北上資金凈買入的重要因素之一。報告期內,溫氏股份(109.84%)、立訊精密(74.26%)、中國平安(63.19%)、萬科A(30.43%)、美的集團(19.08%)、平安銀行(15.47%)、海螺水泥(14.96%)、招商銀行(14.63%)、格力電器(4.73%)等9家公司2019年三季度凈利潤均實現不同程度的增長。

  更為重要的是,受到北上資金青睞的個股在二級市場中也是表現出色。2019年全年,立訊精密股價實現翻番,期間累計漲幅達238.13%。海螺水泥、格力電器、平安銀行、京東方A、美的集團、中國平安、招商銀行等7只個股期間累計漲幅逾50%,萬科A、溫氏股份兩只個股期間累計上漲30%以上。

2019年A股北上資金創新高 萬億規模成外資加碼新起點

  2019年以來A股市場的一個典型特征,就是外資持續流入。

  數據顯示,2019年全年北上資金累計凈流入為3517.43億元,創下歷史新高。同時,自滬港通、深港通開通以來,北上資金已累計凈流入達到9934.77億元。

  站在即將突破萬億大關的時點,同時也是2020年的新起點之上,外資,又會在A股市場演繹出怎樣的劇情,依舊備受市場關注。

  事實上,不少機構均有提出外資長期流入A股的趨勢不變的觀點。隨著新的一年資本市場改革繼續深化以及對外開放政策不斷加碼,外資增持A股的空間依然很大。

  “外資加速流入A股,一方面說明A股在全球資本市場是估值洼地,外資從美股獲利了結,從海外市場流出來,進入到A股市場抄底。另一方面也說明外資對A股的配置需求不斷地增加,因為之前外資對于A股的配置比例過低,現在外資開始加速配置A股,外資在未來10年對A股的配置還會繼續增加,買買買的模式不會改變?!鼻昂i_源基金首席經濟學家楊德龍告訴21世紀經濟報道記者。

增持銀行、家電、電子

  數據顯示,截至2019年12月30日,滬股通持股數量最高的前五只個股分別是方正證券(601901.SH)、農業銀行(601288.SH)、工商銀行(601398.SH)、長江電力(600900.SH)以及招商銀行(600036.SH),持股量均超過了10億股。其中持股數量最高的方正證券,持股量為14.63億股,占流通A股的比例為17.77%。

深股通數據顯示,截至2019年12月30日,持股數量最高的前五只個股分別是平安銀行(000001.SZ)、京東方A(000725.SZ)、分眾傳媒(002027.SZ)、美的集團(000333.SZ)以及格力電器(000651.SZ),除格力電器外,4只個股持股數量均超過10億股。其中持股數量最高的是平安銀行,為15.12億股。

  整體來看,平安銀行成為滬股通、深股通資金持股數量最多的個股,其次則是方正證券和農業銀行。

  從行業來看,Choice數據顯示,2019年北上資金增持的行業板塊中,排名前五位的分別是銀行、家電、電子元件、醫藥制造以及房地產,一年增持市值分別約為524.53億元、450.64億元、276.94億元、253.74億元以及241.52億元。

  相比2018年的數據,北上資金對成長,以及新興行業表現出了較強的關注。

  “2019年在投資上也表現出一些特征,比如一些比較飄的投資風格在這一兩年不被追捧,在2019年市場整體大盤除了第一季度后面三季度表現比較平淡,市場發生非常大的結構性差異。而外資對優質的盈利比較高的公司的偏好,對市場也產生了一定的偏好作用?!北本┠炒笮凸蓟鹜顿Y總監表示。

  “在全球范圍內,中國經濟增速仍然是偏高的,在主要經濟體里面也是最高的。我們經濟轉型釋放出更多的改革紅利,將會成長出一批偉大的公司。外資在這方面比內資看得更清楚,所以他們堅定地去配置優質的股票?!睏畹慢堈J為,“外資流入的對象無一例外都是優質的好股票,外資在海外市場已經有了幾十年上百年的投資經驗,所以他們對于價值的認可度更高,他們更愿意去配置優質的股票,做好公司的股東?!?/p>

持續布局可期

  事實上,外資進入已經給2019年的A股市場帶來了明顯影響,不僅僅是反映在市場投資風格上的變化,也有投資結構的轉變。

  “外資投資金額的增加,拉近了海外投資者和國內市場的距離,對國內投資機構來說也帶來了提升,包括在投資決策等等多個方面?!比A南某公募基金人士表示。

  而就目前情況來看,2020年,亦將是外資持續布局的一年。隨著國內資本市場國際化進程加速,對外開放政策陸續加碼,MSCI、富時羅素、標普等國際指數紛紛對A股擴容,外資的流入料將持續。

  譬如此前富時羅素方面稱,將于2020年2月21日發布富時羅素全球股票指數系列半年度評議的初步結果。此次評議將調整全球指數系列中的部分指數,同時也將A股的納入因子提升至25%,完成富時羅素A股第一階段第三批次的納入。

  在此之前,富時羅素已經在2019年6月21日首次將A股納入其指數體系,并在8月繼續擴容,將A股的納入因子由5%提升至15%。另一大指數MSCI,亦在2019年11月迎來第三次A股擴容生效,納入比例由15%提升至20%。

  “A股在2019年納入MSCI等國際指數,納入因子已經提升到20%,可以說是比較大的一個進步。將來勢必還會進一步地提高納入因子,外資對A股的配置需求也會越大,這勢必會引發更多的外資流入到A股市場?!鼻笆鐾顿Y總監接受受訪時指出。

  安信證券研究認為,影響外資增配A股的因素主要有兩大類,第一類是增加新興市場資產占外資全球配置的比例,這通常與美股表現和全球風險偏好有關,當全球風險偏好提升時,資金傾向流入新興市場,而當全球避險需求增加時,資金傾向回到發達經濟體;第二類則是增加中國A股占新興市場資產配置的比例,中國的經濟基本面、國際指數對A股資產的納入進度、匯率走勢以及金融開放進程等都會對這一比例產生影響。

  滬上某外資背景私募機構投資總監則表示,“對2020年的A股布局,我們比較看好的是消費和科技板塊。雖然現在很多的核心股票估值已經非常高,但對于外資來說,按照外資全球化來配置的策略,其實這些比較貴個股的估值仍然比較合理,因為類似的公司在海外外資機構也一樣會配置。主要的一點就是要分析公司未來增長的邏輯,估值是暫時的?!?/p>

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